9 felter i en MT103, der afslører din anvendte kurs

Har du nogensinde set på et SWIFT-udtog og tænkt: “Hvordan pokker fandt banken frem til netop dén valutakurs?” Du er langt fra den eneste. Bag hver grænseoverskridende overførsel gemmer der sig en lille gåde om, hvem der konverterede hvad – og til hvilken pris.

I en MT103-meddelelse ligger svaret gemt som en skattekiste af koder og felter, som kun de færreste læser til bunds. Men når du ved, hvor du skal kigge, kan du faktisk aflæse (eller regne dig frem til) den præcise koers – også selv om banken ikke har angivet den direkte.

I denne artikel går vi punkt for punkt gennem 9 afgørende felter, der tilsammen afslører hele historien om din anvendte FX-kurs. Fra det åbenlyse felt :36 Exchange Rate til de mere kryptiske gebyr- og korrespondentfelter som :71A og :56A – vi viser dig, hvordan du:

Finder kursen selv, når banken “glemmer” at oplyse den
Skiller gebyrer fra selve valutakonverteringen
Spotter, om det er afsender- eller modtagerbanken, der har tjent på spreadet

Så spænd sikkerhedsselen og åbn din seneste MT103 – nu dykker vi ned i felterne, der gør dig til din egen valutadetektiv.

Indholdsfortegnelse

Felt :36 – Exchange Rate (den anvendte kurs)

Hvis du kun må kigge ét sted i en MT103 for at finde den reelle valutakurs, er :36 – Exchange Rate feltet, du går efter. Det er det eneste felt, der eksplicit angiver kursen, når det beløb, der står i :33B, skal konverteres til den valuta, der står i :32A.

Sådan læser du feltet

Feltet er typisk formatteret som:

:36:1,095800

Bemærk decimaladskillelsen (, eller .) afhænger af afsenderbankens format, men antal decimaler er ofte 4-6.

Quick-tjek af kursen

Find beløbet og valutaen i :33B (instrueret beløb).
Find beløbet og valutaen i :32A (afregningsbeløb).
Multiplicér beløbet i :33B med kursen i :36.
Sammenlign resultatet med beløbet i :32A.

Felt	Værdi
:33B	EUR 10 000,00
:36	1,0958
:32A	USD 10 958,00

Beregning: 10 000,00 EUR × 1,0958 = 10 958,00 USD

Hvis resultatet afviger med få cent, skyldes det normalt:

Bankens interne rounding convention (fx banker, der runder til nærmeste cent, øre eller 2 decimaler).
Kun to visede decimaler i :32A, mens den reelle interne beregning ligger på seks eller flere.

Hvornår feltet mangler

:36 er et valgfrit felt. Mangler det, betyder det typisk:

Ingen konvertering: :33B og :32A er samme valuta.
Konvertering sker efter meddelelsen (fx hos en korrespondent eller modtagerbank). Så må du aflede kursen implicit via :32A ÷ :33B eller lede efter FX-henvisninger i :72.

Tip til compliance- og revisionsafdelinger

Sammenhold altid kursen i :36 med dokumenteret deal ticket eller markedsdata (fx Reuters/Bloomberg) for at spotte overpriser.
Læg færdselsprincippet på hylden: Selv ved :71A/OUR er konverteringskursen uafhængig af gebyrerne; renser du ikke for gebyrposter, kan du fejlkonkludere.

Med andre ord: :36 er den hurtigste og mest præcise røntgen til at se, hvilken FX-kurs banken faktisk har brugt. Resten af felterne hjælper dig mest, når røntgenbilledet mangler eller er uklart.

Felt :33B – Currency/Instructed Amount (ordrebeløb og -valuta)

Felt :33B er din første ledetråd til, hvad afsenderen egentlig har bedt banken om at overføre, før nogen form for valutaveksling eller gebyrtræk finder sted.Det består af to elementer:

Valutakode (ISO-4217, fx EUR eller USD)
Instrueret beløb (det nominelle beløb i ovennævnte valuta)

Når feltet læses i isolation, fortæller det blot, at “betaleren ønsker at sende 100 000 USD”, men så snart du sammenholder det med andre felter – især :32A og :36 – får du svar på hvilken kurs banken har brugt.

Sådan bruger du :33b til at udlede kursen

Felt	Eksempelværdi	Forklaring
:33B	EUR123 456,78	Betaleren instruerer 123 456,78 EUR
:32A	240626USD135 000,00	Bankerne afregner 135 000,00 USD pr. 26-06-2024

Hvis :36 ikke er udfyldt, kan du beregne den implicitte kurs:

Implicit kurs = beløb i :32A / beløb i :33B = 135 000,00 USD / 123 456,78 EUR ≈ 1,0933 USD/EUR

Forskellen mellem den implicitte kurs og markedskursen på valørdatoen afslører,om afsenderen har betalt et valutapåslag – og hvor stort det er.

Typiske faldgruber

Afrunding: SWIFT-formatet tillader kun to decimaler. Ved større beløb kan selv små afrundinger skabe en tilsyneladende kursafvigelse på flere pip.
Modsat valutaretning: Spørg altid hvilken valuta der divideres med. Skal du beregne EUR/USD eller USD/EUR? Retningen er bestemt af de to felters valutakoder.
Gebyrelementer i :71F eller :71G: Træk disse fra, før du sammenligner, så du ikke forveksler gebyrer med kursdifference.

Når :36 er til stede

Findes der også et :36-felt, er det altid den officielle kurs.Dit job bliver da blot at krydstjekke, at :33B × :36 stemmer (± afrunding)med :32A. Afviger tallene, er det næsten altid afrunding – ikke skjulte gebyrer.

Kort sagt: :33B viser “bestillingen”, og sammen med :32A (og evt. :36)giver det dig luppen til at se, hvilken valutakurs der faktisk blev brugt – uansethvad banken ellers fortæller dig i markedsføringen.

Felt :32A – Value Date/Currency/Interbank Settled Amount (afregningsbeløb)

Felt :32A er et af de tre kernetal, du skal have styr på, når du vil beregne den faktiske valutakurs i en MT103-meddelelse. Feltet består altid af tre elementer i præcis denne rækkefølge:

Valørdato (YYMMDD)
Valutakode (ISO 4217, f.eks. USD)
Interbank-afregnet beløb (beløb, altid med decimalkomma som punktum)

Vises der samme valutakode i :32A som i :33B, er der ingen konvertering på dette led. Viser feltet derimod en anden valutakode, er det den klare indikator på, at bankerne har foretaget en FX-omregning.

Sådan bruger du feltet i praksis

Felt	Eksempelværdi	Forklaring
`:32A`	`230613USD45 300,00`	Valør 13-06-2023, USD som afregningsvaluta, afregnet beløb 45.300,00
`:33B`	`EUR41 500,00`	Ordrebeløb fra betaler: 41.500,00 EUR
`:36`	`1,09157`	Anvendt EUR/USD-kurs

Med tallene ovenfor kan du krydstjekke bankens beregning:

41 500,00 EUR × 1,09157 = 45 300,00 USD

Matcher produktet af :33B og :36 det beløb, du ser i :32A, er kursen korrekt (husk, at små afvigelser kan skyldes ISO-afrundingsregler: to decimaler for USD, typisk to for EUR). Mangler :36, kan du i stedet udlede en implicit kurs:

Implicit kurs = 45 300,00 USD ÷ 41 500,00 EUR ≈ 1,09205

Denne beregnede sats vil du ofte bruge som forhandlingsgrundlag over for banken, hvis du mener, den afviger urimeligt fra markedets spot- eller forwardkurs på valørdatoen.

Typiske faldgruber

Blandet effekt af gebyrer
Sørg for at regne på interbank-beløbet i :32A, ikke det beløb, modtageren ser på sin konto. Gebyrer i felterne :71F og :71G skal fjernes, før du laver kursberegningen.
Fejlagtig decimalfortolkning
SWIFT skriver beløb uden tusindtalsseparatorer og med punktum som decimal. 45300,00 kan derfor både mis- og overfortolkes, hvis man kopierer tallet til regneark med lokal indstilling sat til komma som decimalskilletegn.
Flere konverteringer
Finder du :36 ud for én kurs, men registrerer to forskellige valutaskift (eksempelvis CZK→EUR→USD), kan én kurs være skjult i et første ben, som ikke fremgår af MT103. I så fald er :32A stadig dit bedste bevis for sidste konvertering i kæden.

Kort sagt: :32A er det felt, der fortæller, hvor mange enheder af hvilken valuta banken faktisk har afregnet på valørdatoen. Kombinér det med :33B – og med :36, hvis det er til stede – for med kirurgisk præcision at afdække den kurs, du i realiteten har betalt for. Gør du det konsekvent, mister “ukendte” tillæg og skjulte spreads deres magi. 💱

Felt :71A – Details of Charges (OUR/SHA/BEN påvirker kursaflæsning)

Felt :71A fortæller ganske enkelt, hvem der betaler hvilke gebyrer – men konsekvensen for en valutaanalyse er alt andet end simpel. Sammenblander du gebyrer med konverteringstal, får du en skæv – og ofte dyrt misvisende – kurs.

De tre koder og deres kurs-faldgruber

Kode	Betalingslogik	Typiske effekter på kursaflæsning
OUR	Afsender betaler alle gebyrer (inkl. korrespondenter).	Beløbet i `:32A` afregnes fuldt til modtagerbanken. Afsenderens egne – ofte hjemlige – gebyrer ligger uden for MT103’en og komplicerer ikke kursberegningen. Tip: Sammenlign roligt `:32A`, `:33B` og `:36`; gebyrerne ‘forurener’ ikke tallene.
SHA	Gebyrer deles: afsender betaler sin bank, modtager betaler resten.	Korrespondent- og modtagerbanker fratrækker deres gebyrer før kreditering til kunden. Kundens netto er derfor mindre end `:32A`. Fallgrube: Tager du kundens kontoudtog som facit, vil kursen se dårligere ud end den reelt er, fordi du ubevidst medregner gebyrfradraget.
BEN	Modtager betaler alle gebyrer.	Ekstrem‐casen af SHA: samtlige mellemled trækker sig. Differencen mellem `:32A` og det endelige netto kan være markant – og mudrer enhver direkte kursberegning. Råd: Du må kende totalen af `:71G` (Receiver’s Charges) for at rense valutatallene.

Sådan isolerer du fx-kursen fra gebyrerne

Læs først :71A. Er det OUR? Godt – spring til trin 3. Er det SHA eller BEN? Gå til trin 2.
Saml alle gebyrbeløb fra:
- :71F – senderbankens gebyrer (hvis relevante)
- :71G – modtager/korrespondentgebyrer
Træk dem fra (eller læg dem til) alt efter visningen, så du når tilbage til det “rene” beløb i :32A.
Verificér nu kursen:
- Har du et udfyldt :36? Multiplicer beløbet i :33B med kursen. Resultatet skal – med afrunding – være beløbet i :32A.
- Mangler :36? Beregn den implicitte kurs: beløb i :32A ÷ beløb i :33B.
Afvigelser efter korrektion for gebyrer betyder reelt kursspread – ikke skjulte fees.

Husk på tværgående valutaer

Når :71A kombineres med flere valutaer i :71F/:71G, kan gebyrerne selv ligge i andre valutaer end hovedbetalingen. Oversæt dem altid til samme valuta som :32A, før du foretager kurskontrollen, for at undgå dobbelttælling eller falske spreads.

Sammenfattende: :71A er ikke et valutafelt – men misforstår du det, kan det få enhver kursberegning til at vakle. Frakobl gebyrstrømmene først, og lad derefter konverteringstallene tale deres eget (valuta)sprog.

Felt :71F – Sender’s Charges (afsenderbankens gebyrer)

Felt :71F fortæller dig, hvad afsenderbanken tager i egne gebyrer – specificeret linje for linje med beløb og valuta. Når man jagter den reelle valutakurs, er feltet uvurderligt, fordi det lader dig skille gebyrstøjen fra selve valutakonverteringen.

Sådan læser du feltet

Feltet består af én eller flere beløbs-linjer: /USD10,00/, /EUR5,50/ osv.
Hver linje angiver (valuta) + (beløb) som afsenderbanken fratrækker eller fakturerer.
Gebyret trækkes typisk oven i ordrebeløbet i :33B, hvis betalingen er markeret OUR i :71A. Ved SHA eller BEN kan det også blive indregnet i det beløb, der faktisk afregnes til modtageren.

Hvorfor kan gebyret forvrænge din kurs?

Hvis du blindt sammenligner beløbet, som afsenderen ser på sin konto, med beløbet i :32A, vil du få en “skæv” implicit kurs – simpelthen fordi du blander valutaomregning med en separat gebyrpost. Derfor skal du neutralisere gebyret, før du beregner kursen.

Praktisk fremgangsmåde

Trin	Felt	Handling
1	`:33B`	Notér det instruerede beløb og valuta.
2	`:71F`	Isolér hver gebyrpost; summer dem pr. valuta.
3	`:32A`	Find det afregnede beløb i den modtagende valuta.
4	–	Træk ikke gebyrerne fra beløbet i `:33B` – de er ikke en del af konverteringen.
5	–	Beregningen af kursen baseres nu korrekt på `:33B` ➜ `:32A`, uden gebyrforstyrrelser.

Eksempel

:33B:EUR1000,00:32A:230315USD 1.060,00:71F:EUR10,00

Hvis du inddrager gebyret, ser det ud som om EUR 990 → USD 1.060, altså en kurs på 1,07. Men den rigtige beregning er EUR 1.000 → USD 1.060, hvilket giver kurs 1,06. Den 0,01-difference skyldes gebyret i :71F, ikke en dårligere FX-pris.

Husk

Gebyret i :71F kan være angivet i en anden valuta end :33B. Brug derfor spotkurs pr. valørdato, hvis du vil omregne det til samme valuta, inden du lægger dine tal sammen.
Feltet påvirker ikke kursen i :36 – kun dine egne tolkninger.
Dokumentér gerne din justering i revisionsøjemed: ”Kurs beregnet excl. :71F-gebyrer”.

Felt :71G – Receiver’s Charges (modtagerbankens gebyrer)

Hvad er felt :71G? Det er linjen i MT103-meddelelsen, hvor modtagerbankens (eller en mellemleds) fradragne gebyrer listes pr. valuta og beløb. Det er altså beløb, der bliver trukket efter konverteringen i :32A, før midlerne lander på slutkundens konto.

Når du analyserer en betaling for at finde den reelt anvendte valutakurs, må du derfor først neutralisere effekten af :71G; ellers risikerer du at forveksle et gebyrtræk med en dårligere (eller bedre) FX-kurs.

Sådan spotter du feltet

:71G:USD3,50:71G:EUR10,00

Feltet må forekomme flere gange – ét pr. valuta.
Valutabogstaver først, , som decimalseparator (ISO-standard i SWIFT).

Konsekvens ved forskellige gebyrtyper

Felt :71A	Hvem betaler gebyret?	Hvorfor er :71G kritisk?
OUR	Afsender	:71G bør være tomt. Hvis ikke, er der en fejl eller ekstragebyr, der ikke vedrører FX.
SHA	Begge parter	Modtagerbank kan trække sit gebyr her – fradraget skal lægges tilbage til kreditbeløbet, før du beregner kursen.
BEN	Modtager	:71G vil næsten altid være udfyldt og kan dække hele interbank-gebyret. Netto modtaget < :32A.

Praktisk fremgangsmåde

Find :32A og :33B og beregn den teoretiske kurs (= beløb i :32A ÷ beløb i :33B).
Check :71G. Ligger der gebyrer i samme valuta som :32A? Læg dem tilbage til beløbet i :32A for at få “bruttobeløbet”.
Genberegn kursen på bruttobeløbet. Forskel mellem de to beregninger viser, hvor stor indflydelse :71G havde.
Dokumentér over for compliance eller bogholderi, at afvigelsen skyldes gebyrer – ikke FX-margin.

Eksempel

:32A:230613USD50 000,00:33B:EUR45 600,00:36:1,09480:71G:USD25,00

Kredit til kunde = 50 000 USD – 25 USD = 49 975 USD.
Hvis du naivt dividerer 49 975 USD / 45 600 EUR ≈ 1,0964 og sammenligner med :36 (1,0948), tror du måske, kursen var dårlig.
Lægger du :71G tilbage (50 000 USD), får du 50 000 USD / 45 600 EUR = 1,0948 – præcis spotkursen i :36.

Nøglepointen: Træk altid gebyrer fra regnestykket, før du vurderer valutakursen. Felt :71G er din checkliste for skjulte fradrag.

Felt :72 – Sender to Receiver Information (FX-aftaler og kursreferencer)

Felt :72: er det eneste sted i en MT103, hvor banken frit kan skrive tekst. Netop derfor fungerer det som et skatkammer af ledetråde, når den formelle kurs i :36 mangler – eller når du blot vil efterprøve, hvor og hvordan konverteringen er blevet aftalt.

Typiske oplysninger du kan finde i :72

FX-dealnr. – fx /FXDEAL/12345678
Contract rate – fx CONTRACT RATE 1.0843
Spot/forward-dato – fx SPOT 01APR eller FWD 15APR
Konverteringsinstruktioner – fx PLEASE CONVERT AT RECEIVER'S PREVAILING RATE
Navn på handelspartner – fx FX BANK: ABCBANK LONDON

Sådan bruger du feltet til at afsløre kursen

Leder du efter en eksplicit kurs?
Indeholder teksten “CONTRACT RATE” + et tal, er det ofte den præcise kurs parterne har aftalt.
Eksempel: CONTRACT RATE 7.4526 indikerer, at DKK-kursen mod EUR er låst på 7,4526.
Identificér hvem der konverterer.
Står der “CONVERT AT RECEIVER”, “FX BY INTERMEDIARY” eller lignende, peger pilen væk fra afsenderbanken. Dermed er kursen sandsynligvis fastsat af mellemled eller modtagerbank – ikke afsenderen.
Match dealnummer med handelssystem.
Har du adgang til bankens eller virksomhedens FX-log, kan et enkelt deal-ID (fx /FXDEAL/98765) opslås og derved afsløre både kurs, dato og mængde.
Tjek datoen mod valutamarkedet.
En spot-dato i :72 fortæller, hvornår markedskursen blev låst. Sammenhold spot-datoen med historiske kurser for at validere, om den anvendte kurs er rimelig.
Kombinér med :32A og :33B.
Selv uden :36 kan du nu regne den implicitte kurs ud (beløb i :32A ÷ beløb i :33B) og sammenligne med det, der fremgår af :72.

Huskeliste: Nøgleord og deres betydning

Nøgleord	Indikerer	Hvad betyder det for din kursanalyse?
/FXDEAL/	Unikt deal- eller ticket-nummer	Opslagsmulighed i bankens system for præcis kurs
CONTRACT RATE	Aftalt fast kurs	Med mindre der er fejl, kan tallet bruges direkte
SPOT / FWD	Datoangivelse for valutahandel	Tjek markedsdata for plausibilitet
CONVERT AT RECEIVER	Konvertering hos modtager- eller korrespondentbank	Kursen fastsættes ikke af afsender; check mellemled
NO FX	Ingen konvertering ønskes	Beløb i `:32A` og `:33B` bør derfor have samme valuta

Praktisk tip

Hvis du modtager en MT103 uden :36, men ser CONTRACT RATE i :72, er dette de facto den anvendte kurs. Bekræft den ved at multiplicere beløbet i :33B med kursen og kontrollér, om resultatet ligger inden for almindelige afrundingsafvigelser i forhold til beløbet i :32A.

Omvendt: Finder du ingen kursreferencer i :72, og :36 er blank, må du antage, at konverteringen udføres efter MT103-afsendelsen (typisk af modtagerbanken). I så fald er :32A heller ikke konverteret endnu – og den endelige kurs kan først udledes, når bogføringen er sket hos modtageren.

Kort sagt: :72 er dit “kompas” i valutajagten. Lær de typiske fritekstsprog at kende, og du kan ofte afkode både hvem, hvordan og til hvilken kurs pengene bliver omvekslet på tværs af grænser.

Felt :56A – Intermediary Institution (hvor opstår konverteringen?)

Felt :56A afslører, hvem der rent faktisk håndterer betalingen mellem afsenderbank og modtagerbank. Når feltet er udfyldt, peger det på, at betalingsstrømmen går igennem en korrespondent- eller “intermediary” bank – ofte den bank, der holder afsenderbankens nostro-konto i den relevante valuta.

Hvorfor er det interessant for kursjægeren? Fordi den bank, der fysisk konverterer pengene fra én valuta til en anden, typisk også er den bank, der fastsætter kursen. Hvis kursfeltet :36 mangler, og der samtidigt er valutaforskel mellem :33B (ordrevaluta) og :32A (afregningsvaluta), er der tre sandsynlige scenarier:

Afsenderbank konverterer – men så vil :56A ofte være tomt.
Intermediary bank konverterer – her vil :56A være udfyldt, mens :36 er blankt.
Modtagerbank konverterer – typisk :57A ligger i målvalutaens hjemmemarked, og :56A er tomt.

Når :56A er udfyldt i kombination med manglende :36, kan du derfor antage:

Den endelige FX-kurs er bestemt af det BIC-nummer, du finder i :56A.
Enhver implicit kurs, du beregner via :32A/:33B, bør sammenholdes med bankens offentlige eller kontraktuelle spreads – ikke afsenderbankens.

Quick-check: Sådan spotter du intermediærens kurs

Trin	Hvad du ser	Hvad det betyder
1	`:36` er blankt	Ingen eksplicit angivelse af valutakurs
2	`:33B` = EUR 100 000 `:32A` = USD 108 750	Der har fundet en EUR→USD-konvertering sted (implicit kurs ≈ 1,0875)
3	`:56A` BIC: CHASUS33XXX	J.P. Morgan som korrespondent ⇒ sandsynlig kilde til kursen
4	`:57A` er i USA (USD-hjemmemarked)	Understreger at konverteringen skete inden ankomst til modtagerbanken

Tip: Hvis du selv vil dokumentere, hvilken kurs korrespondentbanken har brugt, så gem både MT103-kopien og handels-/kontoudtoget fra din egen bank. Afvigelsen mellem de to giver dig både kurs og eventuelle skjulte spreads.

Felt :57A – Account With Institution (modtagerbankens rolle i FX)

Hvad er felt :57A? Feltet angiver den Account With Institution – altså den bank, på hvis konto beløbet ender, før det krediteres slutmodtageren. Feltet består typisk af en BIC-kode og evt. en konto-reference. Det ser fx således ud:

:57A:ABNANL2A

Her betyder det, at betalingens slutben foregår hos ABN AMRO i Holland.

Hvorfor er det relevant for valutakursen?

Hvis valutaen i :32A er anden end i :33B, og felt :36 ikke er udfyldt, må du finde ud af, hvem der har foretaget konverteringen.
• Ligger :57A i målvalutaens hjemmemarked, er det stærk indikation på, at kursen er sat af modtager- eller korrespondentbanken – ikke af afsenderen.
Er der desuden :56A (Intermediary), kan det pege på, at FX-handlen foregår hos korrespondenten, men slutlikviditeten sendes videre til :57A.

Typiske indikatorer

Konfiguration	Indikation
:33B = USD :32A = EUR :36 = blank :57A = BIC i Euroområdet	USD → EUR konvertering sandsynligvis foretaget hos :57A eller forudgående korrespondent i euroområdet. Den endelige kurs er derfor modtagerbankens.
:33B = DKK :32A = DKK (samme) :57A = BIC i UK	Ingen valutaændring. :57A’s lokation er irrelevant for kursaflæsning, da beløbet ikke konverteres.
:33B = NOK :32A = SEK :36 = udfyldt :57A = svensk BIC	Kursen er eksplicit givet i :36. :57A’s placering bekræfter blot, at betalingen afvikles i SEK-markedet.

Praktisk tjekliste

Sammenlign valutaer i :33B og :32A.
Er :36 tom? Kig straks på :57A (og :56A).
Ligger :57A i hjemmemarkedet for valutaen i :32A, er det næsten altid der – eller via deres korrespondentnet – at FX-konverteringen sker.
Kontakt modtagerbanken ved tvivl – de kan ofte give dig nøjagtig kurs og tidsstempel på den konvertering, som ikke fremgår af MT103.

Konklusion: Felt :57A giver dig ikke kursen direkte, men det afslører hvor i betalingskæden konverteringen sandsynligvis er sket. Når felt :36 mangler, er det en nøglebrik til at forstå, hvilken finansiel aktør der har sat den reelle anvendte kurs.